निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो

निवेश सूची क्या है मतलब और उदाहरण

निवेश पोर्टफोलियो की परिभाषा क्या है? पोर्टफोलियो में कौन सी संपत्ति शामिल की जानी चाहिए और किस आवंटन का पालन करना जटिल निर्णय हो सकता है, खासकर नौसिखिए निवेशकों के लिए। हालांकि, सामान्य तौर पर, एक निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण अपेक्षित रिटर्न, निवेशक द्वारा स्वीकार किए जाने वाले जोखिम और तरलता के स्तर के आधार पर किया जाता है।

अपेक्षित रिटर्न एक परिसंपत्ति पर उपज का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, एक बैंक खाता जो 2% देता है, कुल राशि में सालाना 2% की वृद्धि करता है। या एक स्टॉक जो $ 10 पर खरीदा जाता है और वर्तमान में $ 15 पर ट्रेड करता है, उसकी उपज 50% होती है। जाहिर है, कोई भी निवेशक उच्चतम संभव रिटर्न चाहता है, लेकिन सभी निवेशक अधिकतम जोखिम उठाने को तैयार नहीं हैं। जोखिम निवेश की अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है। आमतौर पर, एक उच्च जोखिम वाले निवेश पोर्टफोलियो में अपेक्षा से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की संभावना अधिक होती है। किसी परिसंपत्ति की तरलता दर्शाती है कि किसी परिसंपत्ति को कितनी जल्दी नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

आइए एक उदाहरण देखें।

उदाहरण

केट एक सेवानिवृत्त हैं जो फ्लोरिडा में रहती हैं। उसकी पेंशन $3,000 प्रति माह है, और उसने 15 साल की परिपक्वता के साथ सरकारी बॉन्ड में $10,000 का निवेश किया है। केट को निवेश जोखिम पसंद नहीं है, इसलिए वह सुरक्षित सड़क पर जाती है, उम्मीद है कि सरकारी बांड उसे 75 साल की उम्र में अतिरिक्त आय देंगे। इसलिए, केट एक रूढ़िवादी निवेशक है।

दूसरी ओर, जैरी, उसका बेटा, जो वर्तमान में 30 वर्ष का है, एक परिष्कृत निवेशक है, जिसमें अमेरिकी स्टॉक, विदेशी स्टॉक, सीडी, विकल्प और म्यूचुअल फंड शामिल हैं। जैरी जोखिमपूर्ण संपत्तियां रखता है, जैसे कि उभरते बाजार के स्टॉक, क्योंकि वे अमेरिकी स्टॉक या सीडी की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की अधिक संभावना रखते हैं। अपनी मां के विपरीत, वह बांड को नापसंद करते हैं क्योंकि वे कम रिटर्न उत्पन्न करते हैं, जो उनके आक्रामक निवेश प्रोफ़ाइल को पूरा नहीं करता है। साथ ही, जैरी लंबी अवधि के निवेशक नहीं हैं। वह 3 से 5 महीने की अवधि में अधिकतम रिटर्न हासिल करने के लिए अल्पावधि में निवेश करता है।

अपनी अलग-अलग जोखिम सहनशीलता के बावजूद, केट और जेरी दोनों यदि आवश्यक हो तो अपनी संपत्ति को समाप्त करने में सक्षम होना चाहेंगे। तरलता लेनदेन को आसान और सस्ता बनाती है, यदि पूंजी की तत्काल आवश्यकता हो तो पोर्टफोलियो धारक के लिए लचीलापन प्रदान करता है।

सारांश परिभाषा

निवेश पोर्टफोलियो को परिभाषित करें: निवेश पोर्टफोलियो का अर्थ है एक निवेशक के स्वामित्व वाले निवेश का एक समूह।

मार्केट में गिरावट के दौरान AssetPlus पोर्टफोलियो ने कैसे प्रदर्शन किये

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए पिछला साल आसान नहीं रहा। म्युचुअल फंड श्रेणियों में, विशेष रूप से उच्च जोखिम वाले फंड ने 20% तक का नुकसान दिया है। स्मॉल कैप, मिड कैप और सेक्टर फंड्स में निवेशकों को सबसे ज्यादा नुकसान हुआ है।

जिन निवेशकों ने अपने व्यक्तिगत लक्ष्यों के अनुसार और जोखिम को ध्यान में रखते हुए निवेश योजना बनाई थी। वे मार्केट की स्थिति से ज्यादा प्रभावित नहीं हुए । तुलना के लिए डेटा नीचे दिया गए है। हम निवेशकों द्वारा प्राप्त वास्तविक रिटर्न को विभिन्न बेंचमार्क के रिटर्न से तुलना करते है। जिनके पोर्टफोलियो हमारे द्वारा प्रदान किये गए थे और जहाँ हम उस अवधि के दौरान निवेशकों द्वारा प्राप्त किए गए सबसे कम और उच्चतम रिटर्न का उल्लेख करते हैं।

पिछले एक साल के लिए बेंचमार्क बनाम एसेटप्लस पोर्टफोलियो

पिछले 18 महीनों में, हमारा प्रमुख ध्यान हमारे निवेशकों के पोर्टफोलियो सुरक्षित रखने के लिए रूढ़िवादी(Conservative) निवेशों की निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो सिफारिश करना रहा है। 2017 में मार्केट के अच्छे प्रदर्शन के बाद, संभावना काफी ज्यादा थी कि 2018 में मार्केट अच्छा प्रदर्शन नहीं करेंगे। 2017 के अंत में उच्च कीमतों को ध्यान में रखते हुए, हमने एक सुरक्षित दृष्टिकोण लिया है। यह भी निवेशकों के लिए अच्छा है कि उनके पोर्टफोलियो को अच्छी तरह से संरक्षित किया गया है।

पिछले 1 साल से सबक

1. भविष्य के लिए निवेश करने वाले निवेशकों को भारी नुकसान उठाना पड़ा जिन्होंने भी पास्ट रिटर्न को देखते हुए निवेश किया था। यह फिर से स्पष्ट है कि पास्ट रिटर्न गारंटी नहीं देते हैं भविष्य के रिटर्न की। 2017 में + 35% के पास्ट रिटर्न वाले फंड ने वास्तव में 2017 और 2019 के बीच -20% रिटर्न प्रदान किया है। हमें पूरी उम्मीद है कि निवेशक इस सबसे आम गलती को नहीं दोहराएंगे।

2. शॉर्ट टर्म के लिए इक्विटी फंड में निवेश करना खतरनाक हो सकता है। यदि आपकी अवधि 3 वर्ष से कम है, तो कृपया केवल डेट फंडों में निवेश करे।डेट फंड्स में भी फंड की मजबूती तय करने के लिए अंतर्निहित पोर्टफोलियो को देखना जरूरी है। कई डेट और लिक्विड फंड ने -10% तक का रिटर्न दिया है।

3.निवेशकों को किस स्तर के जोखिम का सामना करना पड़ता है, इसे समझने के लिए पूरी तरह से जोखिम रूपरेखा तैयार करना महत्वपूर्ण है। जिन निवेशकों को निवेश में वास्तविक जोखिम का एहसास नहीं हुआ है, उन्होंने अपने निवेश को नुकसान में निकाल(Withdraw) लिया है या अपनी एसआईपी को रोक दिया है, ऐसे समय में जब उन्हें अपना निवेश बढ़ाना चाहिए था।

4.पोर्टफोलियो सक्रियतापूर्वक समीक्षा महत्वपूर्ण है। भविष्य में उच्च रिटर्न की उम्मीद करने वाले म्यूचुअल फंड में एक अव्यवस्थित पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो निवेश करना कभी अतीत में काम नहीं किया है, और भविष्य में ऐसा नहीं करेगा। अभी तक किसी भी म्यूचुअल फंड निवेशक को देखा नहीं गया है जिसने "उम्मीद" के भरोसे धन बनाया हो।

आगे बढ़ते हुए

यद्यपि पिछले कुछ वर्षों में ऑटोमोटिव और एनबीएफसी जैसे कई उद्योगों में धीमी गति से गिरावट देखी गई है, जिससे म्यूचुअल फंड में बड़ी गिरावट आई है, कुछ सकारात्मक पहलू सामने आए हैं।

1. वित्त मंत्री ने उन सुधारों का एक सेट प्रदान किया है जिससे अर्थव्यवस्था को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है
2. 5 जुलाई को बजट में पेश किया गया कि विदेशी निवेशक कर(टैक्स) हटा दिया गया है, इसलिए विदेशी निवेशकों के लिए फिर से भारत में निवेश करने की अच्छी गुंजाइश है।
3. अच्छे शेयरों और म्युचुअल फंड काफी मात्रा में बेचे गए है और केवल 18 महीनों में 20 - 35% की गिरावट हुई हैं

उपरोक्त कारकों के आधार पर, हम बाजारों में थोड़ा सुधार देख सकते हैं। मौजूदा कम कीमतों को देखते हुए, इक्विटी में अधिक आक्रामक तरीके से निवेश करने का यह सही समय होगा। अगले 1 महीने में, हमारे सलाहकार पोर्टफोलियो की समीक्षा करने के लिए सभी निवेशकों को सम्पर्क करेंगे, जिसमें हम रूढ़िवादी(Conservative) से मध्यम / आक्रामक फंड (Small - Mid Cap) के निवेश के एक निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो हिस्से को निम्नलिखित मानदंडों के अधीन करने की सिफारिश करेंगे।

1. निवेशक अधिक जोखिम लेने के लिए व्यक्तिगत रूप से सहज है।
2. वित्तीय लक्ष्य अगले कुछ वर्षों में उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए इस तरह के उच्च जोखिम लिए जा सकते है।
3. निवेशक जो कम से कम 3 से 5 साल की निवेश अवधि देख रहे है।

अंत में, बाजार में ऐसी गिरावट कोई नई बात नहीं है और पहले भी कई बार हो चूका है । जिन निवेशकों ने अपने निवेश और जोखिम को पहले से योजनाबद्ध किया है, उन्हें कम से कम नुकसान हुआ है जिसे जल्दी से पुनर्प्राप्त किया जा सकता है। योजना सफलता की कुंजी है।

यदि आपके कोई प्रश्न हैं, तो कृपया हमे यहाँ संपर्क करे [email protected]। यदि आपको किसी भी सहायता की आवश्यकता है, तो हमारे सलाहकार Live Chat के माध्यम से भी उपलब्ध हैं।

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Aradhna Singh

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स्वर्ण ईटीएफ़ ने किस तरह निवेशकों को शक्ति प्रदान की है?

भारत का सोने के प्रति मोह कोई छिपी हुई बात नहीं है। यह लुभावनी धातु न सिर्फ भारतीय संस्कृति और परंपरा का एक महत्वपूर्ण अंग है, बल्कि यह सदियों से एक भरोसेमंद निवेश भी रही है। पहले जिस तरह सोने की छड़ें और सिक्के स्वर्ण निवेश का सबसे प्रमुख स्रोत थे, उसी तरह 2003 में अपनी शुरुआत के बाद से स्वर्ण ईटीएफ़ दिनोदिन लोकप्रिय होते जा रहे हैं।

एक स्वर्ण ईटीएफ़ (एक्स्चेंज ट्रेडेड फ़ंड) को भौतिक सोने का समर्थन प्राप्त होता है। ये वित्तीय उपकरण राष्ट्रीय स्टॉक एक्स्चेंज (एनएसई) और बॉम्बे स्टॉक एक्स्चेंज (बीएसई) में सूचीबद्ध होते हैं और वहीं से इनका व्यापार होता है। इसलिए आप आसानी से इनके भाव में उतार-चढ़ाव और इनके कुल मिलाकर प्रदर्शन का पता लगा सकते हैं। क्योंकि हर स्वर्ण ईटीएशत 99.5% शुद्ध सोने द्वारा समर्थित होता है, इसलिए आप यह भरोसा करके चैन से बैठ सकते हैं कि आपका निवेश सुरक्षित है।

एक सुरक्षित और भरोसेमंद निवेश

पिछले 15 वर्षों में भारत के स्वर्ण निवेश के परिदृश्य में तेजी से बदलाव आया है, और यह खबरों में रहने के साथ-साथ युवा निवेशकों को भी आकर्षित करता रहा है। बहुत-से लोग जो पहले सोने में निवेश नहीं कर पाते थे, अब ऐसा कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं। भारतीय अब स्वर्ण ईटीएफ़ को अपने निवेश पोर्टफोलियो के एक स्मार्ट और रणनीतिक अंग के रूप में देखने लगे हैं। स्वर्ण ईटीएफ़ का न सिर्फ व्यापार करना आसान है, बल्कि भौतिक सोने की तरह उन्हें संभालकर रखने या उनके चोरी हो जाने की चिंता भी नहीं होती।

अपने निवेश पोर्टफोलियो में स्वर्ण ईटीएफ़ शामिल करना संपत्ति के निर्माण और जोखिम को कम करने का एक बढ़िया तरीका है, खासकर जब आपके पोर्टफोलियो की अन्य परिसंपत्तियाँ अस्थिरता का सामना कर रही हों। उदाहरण के लिए, जब डॉलर कमजोर पड़ता है तो सोने का भाव जरूर बढ़ता है। अगर डॉलर के गिरने से आपका पोर्टफोलियो जोखिम का सामना कर रहा हो तो ईटीएफ़ घाटे को कम करने में आपकी मदद कर सकते हैं। दूसरी तरफ, जब डॉलर ऊपर चढ़ रहा हो तो आप स्थिरता के लिए अपने स्वर्ण ईटीएफ़ बेच सकते हैं।

खुदरा निवेशकों को आकर्षित करना

एक बड़ा और तरल बाजार होने के कारण, स्वर्ण ईटीईएफ़ ने छोटे खुदरा निवेशकों के लिए बाजार के माध्यम से सोने में निवेश करने के द्वार खोल दिए। इससे पहले यह बड़े और अधिक परिष्कृत निवेशकों के लिए ही संभव था, जिन्हें बाजार की गतिविधियों की पर्याप्त जानकारी थी और आसानी से हर नई जानकारी मिल सकती थी। पर अब हर भारतीय सोने में छोटे-छोटे निवेश कर सकता है और इसकी तरलता के लाभ उठा सकता है।

संबंधित: सोने में निवेश करने के लिए शुरुआती मार्गदर्शन

आजकल, स्वर्ण ईटीएफ़ बहुत-से सेवा-निवृति खातों के लिए धारित-राशि (होल्डिंग) के रूप में भी स्वीकृत हैं। विभिन्न वित्तीय उत्पादों के माध्यम से अपने सेवा-निवृत जीवन के लिए दीर्घकालीन निवेश करने वाले बहुत-से निवेशक इसका लाभ उठाते हुए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर सेवा-निवृति का कोष निर्मित कर निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो रहे हैं।

संबंधित: सेवानिवृत्ति के बाद सोने में निवेश करने के तरीके

संस्थागत निवेशकों के लिए एक कम खर्चीला पोर्टफोलियो डाइवर्सिफ़ाइर

कई संस्थागत निवेशक - पेंशन फंड और परिसंपत्ति प्रबंधक, साझा कोष और दान - अब अपनी रणनीतियों में स्वर्ण ईटीएफ शामिल करते हैं, क्योंकि ये सोने को हेज, धन संरक्षक और पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर के रूप में उपयोग करने के प्रभावी तरीका प्रदान करते हैं। चूंकि स्वर्ण ईटीएफ आर्थिक मुद्दा है, इसलिए वे लोगों को बड़े मूल्‍यांकनों में निवेश करने में सक्षम बनाते हैं।

अब, जबकि आप जान चुके हैं कि स्वर्ण ईटीएफ़ ने किस तरह विविध निवेशकों को एक शक्ति प्रदान करके उनके लिए एक नए निवेश के द्वार खोल दिए हैं, चलिए अब स्वर्ण ईटीएफ़ के उन प्रमुख लाभों पर एक नजर डालते हैं जो इन्हें इतना लोकप्रिय बना रहे हैं:

• स्वर्ण ईटीएफ़ के रूप में आप सिर्फ 1 यूनिट भी खरीद सकते हैं, जो 1 ग्राम सोने के समतुल्य है। सिर्फ यही नहीं, इन ईटीएफ़ पर प्रबंधन शुल्क और प्रीमियम भी अत्यंत कम है।
• क्योंकि इस परिसंपत्ति का स्वरूप एलेक्ट्रोनिक होता है, इसलिए इसे कहीं से भी खरीदा-बेचा जा सकता है और यह प्रक्रिया पूरी तरह सुरक्षित और पारदर्शी है।
• आप कहीं भी क्यों न हों, आप अपने सभी स्वर्ण निवेशों का चुटकियों में पता लगा सकते हैं।
• एक अत्यंत तरल परिसंपत्ति होने के कारण किसी आर्थिक संकट की घड़ी में स्वर्ण ईटीएफ़ आपकी भरपूर मदद कर सकते हैं।

अगर आप भी स्वर्ण ईटीएफ़ में निवेश शुरू करने के इच्छुक हैं तो आपको सिर्फ एक डीमाट अकाउंट और एक ट्रेडिंग अकाउंट की जरूरत है। इसके बाद अपनी पसंद का स्वर्ण ईटीएफ़ चुनें और अपने ब्रोकर या बैंक के ट्रेडिंग पोर्टल पर ऑनलाइन आदेश दें।

क्या आप इस स्मार्ट और टिकाऊ निवेश के प्रचुर लाभों का आनंद उठाने के लिए तैयार हैं?

संबंधित- क्‍या चीज सोने ईटीएफ को अनोखा निवेश विकल्‍प बनाता है

आलेख स्रोत- gold.org रिपोर्ट- गोल्ड मार्केट प्राइमर - सोना समर्थित बैक ईटीएफ

हर डिविडेंड पोर्टफोलियो के लिए 3 आरईआईटी!

आरईआईटी में निवेश करना आपके डिविडेंड गेम को बढ़ाने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है। हालांकि भारत में निवेश करने के लिए कई सूचीबद्ध आरईआईटी उपलब्ध नहीं हैं, लेकिन उनमें से मुट्ठी भर लोग अपने आकर्षक लाभांश की पैदावार को देखते हुए एक बुरा सौदा नहीं लगते हैं।

शुरुआती लोगों के लिए, REIT (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट) एक इकाई है जो आय-उत्पादक रियल एस्टेट संपत्तियों का स्वामित्व और संचालन करती है, मुख्य रूप से अपनी वाणिज्यिक/आवासीय संपत्तियों को पट्टे पर देकर किराये की आय पर पूंजीकरण करती है। यह किराये की आय तब उस आरईआईटी के यूनिटधारकों के बीच लाभांश के रूप में वितरित की जाती है। ये आरईआईटी आम तौर पर अपने लगातार लाभांश भुगतान के लिए जाने जाते हैं और रियल एस्टेट क्षेत्र में अपने जोखिम को बढ़ाने के इच्छुक निवेशकों के लिए सबसे अच्छे प्रॉक्सी में से एक हैं।

पूंजी की सराहना इन आरईआईटी में निवेश करने का प्राथमिक मकसद नहीं है क्योंकि वे संपत्तियों की सक्रिय खरीद और बिक्री में ज्यादा नहीं हैं। वे केवल एक स्थिर और स्थिर किराये की आय की तलाश करते हैं और यही वह है जो निवेशकों के लिए लाभांश आय के लिए चैनलबद्ध हो जाती है। उस नस में, यदि आप अपने लाभांश पोर्टफोलियो में विविधता लाने की सोच रहे हैं, तो यहां 3 आरईआईटी हैं जिन्हें आप देख सकते हैं।

माइंडस्पेस बिजनेस पार्क आरईआईटी

माइंडस्पेस बिजनेस पार्क (NS: MINS ) के रहेजा ग्रुप का REIT है, जिसका बाजार पूंजीकरण 20,155 करोड़ रुपए है। ट्रस्ट मुख्य रूप से वाणिज्यिक कार्यालय स्थानों के विकास और प्रबंधन में है और सितंबर 2022 तक, इसमें 185 से अधिक किरायेदारों के साथ 5 एकीकृत व्यावसायिक पार्क और 5 स्वतंत्र कार्यालय स्थान का पोर्टफोलियो था।

यह चेन्नई, पुणे, मुंबई और हैदराबाद में 31.9 msf के कुल पट्टे योग्य क्षेत्र का संचालन करता है और मार्च 2022 तक, REIT में FII की 22.37% हिस्सेदारी थी। FY21 और FY22 में क्रमशः 0.93 और 2.58 के भुगतान अनुपात के साथ इसकी वर्तमान लाभांश उपज 5.43% है।

ब्रुकफील्ड इंडिया रियल एस्टेट ट्रस्ट आरईआईटी

ब्रुकफील्ड इंडिया रियल एस्टेट ट्रस्ट (NS: BROF ) का बाजार पूंजीकरण 9,717 करोड़ रुपये है और यह भारत का एकमात्र संस्थागत रूप से प्रबंधित सार्वजनिक वाणिज्यिक रियल एस्टेट वाहन है। कंपनी के पास नोएडा, गुरुग्राम, कोलकाता और मुंबई में प्रमुख निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो गेटवे शहरों में स्थित ए-ग्रेड वाणिज्यिक संपत्तियां (पांच बड़े कैंपस-शैली के कार्यालय पार्क) हैं।

ट्रस्ट ने फरवरी 2021 में भारतीय बाजारों में अपनी शुरुआत की और तब से, पहले ही INR 32.3 प्रति शेयर का लाभांश दिया है, और CMP INR 291 है। ट्रस्ट की वर्तमान लाभांश उपज 7.62% है।

एम्बेसी ऑफिस पार्क्स आरईआईटी

सूची में अंतिम एम्बेसी ऑफिस पार्क्स आरईआईटी (NS: EMBA ) है। यह भारतीय बाजारों में सूचीबद्ध होने वाला पहला आरईआईटी था और इसका बाजार पूंजीकरण 32,216 करोड़ रुपये था। यह भारत में आठ कार्यालय पार्कों और चार सिटी-सेंटर कार्यालय भवनों के 42.8 मिलियन वर्ग फुट (एमएसएफ) पोर्टफोलियो का मालिक है और इसका संचालन करता है।

फ्लिपकार्ट, जेपी मॉर्गन, वेल्स फ़ार्गो (NYSE: WFC ), WeWork, आदि जैसी दुनिया की कुछ प्रमुख कंपनियाँ इसके किरायेदार हैं, जो किराये की आय के अधिक स्थिर और विश्वसनीय स्रोत के साथ इसकी मदद कर रही हैं। यह दिलचस्प है कि पिछले तीन वित्तीय वर्षों से, कंपनी ने 2.47 (औसत) के लाभांश भुगतान अनुपात को बनाए रखा है और वर्तमान लाभांश उपज 6.4% अच्छी है।

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है? Portfolio Management in Hindi?

निवेश का ज्यादा से ज्यादा फायदा तभी मिल सकता है, जबकि उसके लिए स्मार्ट तरीके से पोर्टफोलियो प्रबंधन किया जाए। ये काम पूरी समझ-बूझ के साथ, बेहतर तरीके से निपटाने का जिम्मा पोर्टफोलियो मैनेजर का होता है। इस लेख में हम जानेंगे कि पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है? What is Portfolio Management in Hindi? कितने प्रकार का होता है? किसी बिजनेस या निवेश की योजना में पोर्टफोलियो मैनेजर क्यों महत्वपूर्ण होता है?

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है?
What is Portfolio Management?

कारोबार की भाषा में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट, का मतलब ऐसे प्रोग्रामों और प्रोजेक्टों की सूची तैयार करने से है, जिससे उस संस्थान को ज्यादा से ज्यादा फायदे (returns की संभावना बने और कम से कम नुकसान की गुंजाइश (risks) बचे। ऐसे प्रोग्रामों और प्रोजेक्टों का चयन करना, प्राथमिकताएं तय करना और उनका नियंत्रण वगैरह भी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का हिस्सा होते हैं। जिस व्यक्ति या संस्था को या जिम्मेदारी सौंपी जाती है, उसे पोर्टफोलियो मैनेजर कहते हैं।

पोर्टफोलियो का मतलब क्या होता है?
What is a meaning of Portfolio

• कारोबार (business) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब कार्यक्रमों या प्रोजेक्ट की सूची से है।
• निवेश (investment) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब निवेश उपायों की सूची से होता है।
• शेयर बाजार (stock market) के मामले में पोर्टफोलियो का मतलब शेयरों के समूह से होता है।

निवेश के मामले में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या होता है?
What is Portfolio Management in investment?

किसी व्यक्ति या संस्थान की क्षमताओं को ध्यान निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो में रखते हुए, उसके लिए ऐसी निवेश योजना तैयार करना जिससे कि ज्यादा से ज्यादा फायदा मिल सके और कम से कम जोखिम रहे, उसे पोर्टफोलियो मैनेजमेंट कहते हैं।

बाजार में उपलब्ध निवेश के विभिन्न विकल्पों जैसे कि bonds, shares, mutual funds , deposits वगैरह मैं निवेश का ऐसा संतुलन बनाने की कोशिश होती है जिससे कि वित्तीय संस्था को अधिकतम लाभ मिल सके।

पोर्टफोलियो मैनेजर क्या होता है?
Who is a Portfolio Manager?

पोर्टफोलियो मैनेजर वह व्यक्ति होता है जोकि किसी निवेशक (व्यक्ति/संस्थान) की वित्तीय आवश्यकताओं को समझते हुए, और उसकी क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए, ज्यादा से ज्यादा लाभ कमाने वाली निवेश रणनीति तैयार करने की जिम्मेदारी निभाता है। पोर्टफोलियो मैनेजर के पास ही अपने क्लाइंट की ओर से निवेश रणनीति तैयार करने और उस पर पैसा लगाने की जिम्मेदारी होती है। पोर्टफोलियो मैनेजर अपने क्लाइंट को सलाह देता है, संबंधित चीजों को समझाता है ताकि सर्वश्रेष्ठ निवेश योजना पर अमल किया जा सके और अधिकतम लाभ प्राप्त किया जा सके।

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के प्रकार
Types of Portfolio Management

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट मुख्य रूप से चार प्रकार के होते हैं-

• सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन | Active portfolio management
• निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन | Passive portfolio management
• विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन | Discretionary portfolio management
• गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन Non-discretionary portfolio management

सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
Active portfolio management

इस प्रकार के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में, पोर्टफोलियो मैनेजर, बाजार की चाल के हिसाब से रणनीति में लगातार परिवर्तन करता रहता है। इसका उद्देश्य ज्यादा से ज्यादा रिटर्न प्राप्त करना है रहता है। खासकर, तब जबकि आपके निवेश का ज्यादातर हिस्सा शेयरों में लगा हो तो फिर एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन की आवश्यकता ज्यादा होती है। आपका पोर्टफोलियो मैनेजर, जब शेयरों के दाम घटते हैं तो खरीद लेता है, जब शेयरों के दाम बढ़ने लगते हैं, तो वह बेच भी देता है।

निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
Passive portfolio management

इस प्रकार के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में, शुरुआत में ही बाजार की चाल के हिसाब से, निवेशों की सूची या शेयरों की सूची निश्चित (fixed) कर दी जाती है। बाद में उसमें कोई छेड़छाड़ नहीं की जाती। इस तरीके में इंडेक्स फंड्स में पैसा लगाया जाता है, जिनमें मजबूत रिटर्न की उम्मीद होती है। दीर्घ अवधि में यह शेयर अक्सर लाभदायक सिद्ध होते हैं।

विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन
Discretionary portfolio management

इसमें पोर्टफोलियो मैनेजर को, पूरी छूट होती है कि वह अपनी समझ के हिसाब से निवेशक के पैसों को लगाए। निवेशक के लक्ष्य और उनकी जोखिम क्षमता के मुताबिक पोर्टफोलियो मैनेजर उपयुक्त रणनीति बनाता है और निवेश करता करता है। उसे अपने क्लाइंट की ओर से शेयरों को बेचने या खरीदने की पूरी छूट होती है। ऐसी भूमिका वाले मैनेजर को निवेश करने के लिए तैयार पोर्टफोलियो discretionary portfolio manager कहते हैं।

गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन
Non-discretionary portfolio management

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के इस तरीके में पोर्टफोलियो मैनेजर की भूमिका सिर्फ सलाह देने (financial adviser) तक होती है। वह अपने ज्ञान के मुताबिक, पैसा लगाने वाले को, उसकी investment choices पर अपनी सलाह देता है। सलाह पर अमल करना या खारिज करना, पैसा लगाने वाले निवेशक (investors) की इच्छा पर निर्भर करता है। सी भूमिका वाले मैनेजर को non-discretionary portfolio manager कहते हैं।